Paraguay lleva meses sosteniendo una conversación incómoda. El país que construyó buena parte de su atractivo para la inversión extranjera sobre la base de impuestos bajos y simples está discutiendo si ha llegado el momento de subirlos, o al menos de reordenar su estructura tributaria. Para quien ya tiene una empresa registrada aquí o está evaluando el salto desde España, el timing de este debate no es menor.
ABC Color publicó a finales de agosto el análisis de un economista que identifica tres prioridades que el país tendría que resolver antes de poder hablar con seriedad sobre presión fiscal. El titular genera cierta alarma si se lee deprisa, pero el contenido matiza bastante.
Las tres prioridades que señala la economía
El análisis recogido por ABC Color no propone subir impuestos como acto reflejo. Lo que plantea es que Paraguay tiene problemas de fondo que, si no se abordan, harán que cualquier modificación de tasas sea ineficaz o contraproducente.
Eficiencia del gasto público
La primera prioridad es mejorar qué se hace con lo que ya se recauda. Paraguay tiene una presión tributaria de las más bajas de América Latina, alrededor del 14-15% del PIB según datos del Ministerio de Hacienda para 2025, frente a un promedio regional que supera el 20%. Pero el argumento del economista no es que se recaude poco en términos absolutos, sino que la ejecución presupuestaria sigue siendo deficiente. Aumentar ingresos sin resolver cómo se gastan es, en sus palabras, un ejercicio circular.
Para el emprendedor extranjero, esta lectura es relevante porque fija el orden del debate: primero gobernanza fiscal, luego tasas. Si ese orden se respeta, cualquier reforma real tiene un horizonte de varios años.
Nota
Este artículo cubre un debate en curso. Las cifras y propuestas pueden evolucionar antes del cierre legislativo del año. Para planificación fiscal concreta, consulta con un asesor local actualizado.
Formalización de la economía
La segunda prioridad es reducir la informalidad. Paraguay arrastra una economía informal estimada en torno al 60-65% de la fuerza laboral según el INE Paraguay. Una base imponible estrecha significa que los tributos recaen sobre el segmento formal de la economía con mayor intensidad relativa, mientras queda fuera del sistema un bloque enorme de actividad económica real.
La propuesta no es perseguir al informal con multas, sino crear incentivos reales para registrarse. El efecto colateral positivo para quien ya opera formalmente (y ahí está la mayoría del empresariado extranjero asentado en Asunción) es que una mayor formalización redistribuiría la carga sin necesidad de tocar las tasas nominales.
~14-15%
Presión tributaria de Paraguay sobre el PIB en 2025, de las más bajas de la región
Fuente · Ministerio de Hacienda Paraguay, estimación 2025
Coordinación entre SET y otros organismos
La tercera prioridad es técnica pero práctica: la Subsecretaría de Estado de Tributación (SET) necesita mejorar su coordinación con otras instituciones para cerrar brechas de evasión. No se trata de crear nuevos impuestos, sino de recaudar mejor los que ya existen. El IRACIS (hoy reemplazado por el IRE desde la Ley 6380/2019) y el IVA del 10% ya generan una estructura razonable. El problema identificado es la brecha entre lo que debería recaudarse y lo que efectivamente ingresa al erario.
Lo que los medios paraguayos no analizan
La cobertura local de este tema es informativa y políticamente pertinente para el lector paraguayo. ABC Color cubre bien el diagnóstico del economista y lo contextualiza dentro del debate político nacional. Pero la dimensión que esa cobertura no entra a desarrollar es la del inversor o emprendedor extranjero que ya tiene skin in the game en Paraguay.
Hay varios miles de españoles que en los últimos años han abierto sociedades aquí, obtenido residencia fiscal y estructurado sus ingresos bajo el sistema territorial. Para ellos, la pregunta no es abstracta. Es: ¿cambia algo este año que afecte a mi IRE, a mi IVA o a mi ventaja competitiva frente a operar desde España?
La respuesta corta es que un cambio de tasas en 2026 es improbable. El proceso legislativo paraguayo y el calendario político no favorecen reformas tributarias de calado en un año sin elecciones presidenciales y con el foco del gobierno en otras agendas. Lo que sí puede ocurrir es un endurecimiento de la fiscalización, que afecta de forma distinta a quien tiene todo en orden y a quien juega en los márgenes.
Esto conecta directamente con algo que hemos visto publicar en el contexto de diferencias fiscales entre España y Paraguay: la ventaja no está solo en la tasa, sino en la estabilidad y predictibilidad del marco. Un debate sobre reforma fiscal, aunque no termine en subida de impuestos, puede ser suficiente para que algunos inversores esperen antes de comprometerse.
La presión fiscal paraguaya no es baja por accidente. Es una decisión de política económica sostenida durante décadas. Cambiarla requiere más que un debate de agosto.
Qué implicaría una reforma real para quien opera aquí
Pongamos escenarios concretos, porque el debate de los medios paraguayos tiende a quedarse en el nivel del titular.
El IRE (Impuesto a la Renta Empresarial) está en el 10% para empresas con facturación superior a los 100 millones de guaraníes anuales (aproximadamente USD 13.000). Si se elevase ese tipo, el impacto sobre una empresa española operando en Paraguay sería directo. Pero, y aquí está el matiz, incluso una subida al 15% mantendría a Paraguay como una de las jurisdicciones más competitivas de la región. Para referencia, el Impuesto de Sociedades en España está en el 25% con carácter general.
El IVA es del 10% general y del 5% para algunos bienes básicos. Una modificación de la tasa general afectaría los márgenes en negocios que facturan a consumidor final dentro de Paraguay, pero no alteraría la estructura para empresas que operan con clientes en el exterior bajo el principio de territorialidad. Para más contexto sobre cómo funciona este impuesto, puedes revisar nuestra cobertura de IVA en Paraguay: qué grava y cómo funciona.
Lo que sí preocupa más a los asesores con los que hemos hablado este año no es la tasa nominal sino los cambios en los criterios de fiscalización de la SET. La tendencia regional es hacia mayor automatización de cruce de datos, y Paraguay no es ajeno a esa corriente. El margen para estructuras laxas o documentación incompleta se está reduciendo, independientemente de que las tasas suban o no.
Atención
Una cosa es que la tasa del IRE no suba este año, y otra que la fiscalización se mantenga igual de laxa que hace cinco años. Los dos procesos son independientes. Si tu empresa opera en Paraguay, la documentación contable y el cumplimiento formal son más importantes que nunca, con independencia de lo que pase con los tipos.
Nuestra guía sobre cómo estructurar tu empresa en Paraguay siendo español entra en los detalles prácticos de la constitución y las obligaciones anuales.
Contexto más amplio: el FMI y la disciplina fiscal paraguaya
Vale la pena recordar que Paraguay ha mantenido una disciplina fiscal que es, en el contexto latinoamericano, bastante notable. La Ley de Responsabilidad Fiscal limita el déficit presupuestario al 1,5% del PIB. El Banco Central del Paraguay reportó para 2025 un crecimiento del PIB real en torno al 3,8%, lo que da al gobierno cierto margen sin necesidad de buscar ingresos adicionales de forma urgente.
A esto se suma que Santiago Peña ya se reunió en su momento con representantes del FMI para afinar la estrategia macroeconómica, como cubrimos en nuestra pieza sobre esa reunión. El FMI no ha presionado a Paraguay para subir impuestos de forma urgente. Su recomendación histórica para el país ha sido más en la línea de mejorar la eficiencia del gasto que de aumentar la presión tributaria.
Para completar el panorama, el análisis del Banco Mundial sobre fiscalidad en América Latina también señala que los países con tasas bajas pero baja capacidad de recaudación efectiva se benefician más de mejorar la administración tributaria que de elevar tipos nominales.
Si estás en proceso de establecerte en Paraguay o ya tienes operaciones aquí, el debate sobre reforma fiscal es algo que conviene seguir de cerca sin entrar en pánico. Los fundamentos del sistema fiscal paraguayo siguen siendo los mismos que los hicieron atractivo. Lo que cambia, gradualmente, es la exigencia de cumplimiento formal. Eso, en realidad, solo perjudica a quien no lleva los deberes hechos.
Cubrimos la actualidad fiscal paraguaya con periodicidad en el blog, incluyendo análisis como el de la estrategia fiscal para emprendedores internacionales y nuestro análisis comparativo de Paraguay frente a otras jurisdicciones populares para emprendedores.
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